又现“1折”卖基金！保有规模下降 银行代销基金“有点难”

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　　为了抢占市场，越来越多的银行加入基金申购费率打折“大军”。4月24日，北京商报记者注意到，近日，多家银行陆续宣布对代销的部分基金产品实行“1折”费率政策，无论是初次申购还是定期定额投资，均能享受到成本减免。在此之前，已有多家国有大行、股份制银行对基金产品申购费进行“打折”。银行拥有庞大的客户基础，网点多、线上线下渠道广泛，一直以来都占据代销基金江湖的“半壁江山”，但受资本市场波动，投资者风险偏好等诸多因素的影响，保有规模出现下滑、代销收入缩减也是不得不直面的问题。

　　“1折”卖基金再现

　　银行代销基金再现费率“打折”，4月24日，北京商报记者注意到，近日厦门银行、杭州联合银行相继发布公告，对代销的部分基金产品申购费进行“打折”。

　　厦门银行表示，为鼓励投资者树立长期投资理念，2月19日至12月31日，客户通过手机银行渠道申购或定期定额申购(以下简称“定投”)指定公募基金产品的，申购或定投费率享1折优惠。(若客户申购或定投金额所在区间对应申购费用以费率计算的可享有本次活动1折费率优惠，若以固定费用计算的，则不享有费率折扣，仍按原固定费用标准收费)。

　　北京商报记者梳理发现，参与此次申购费打折的产品覆盖南方创业板ETF联接A、华夏创业板ETF联接A、嘉实沪深300指数研究增强A、易方达沪深300精选增强A、招商中证1000指数A、富国中证1000指数增强(LOF)A、招商中证500等权重指数增强A、华夏中证500指数增强A等多款产品，发行公司包括南方基金、华夏基金、嘉实基金、易方达基金等多家基金管理公司。

　　无独有偶，杭州联合银行近期也推出了1折优惠购活动，通过该行丰收互联、智能柜员机购买/定投可享申购费率1折(个别基金除外)，可选产品有易方达沪深300ETF联接A、嘉实中证500ETF联接A两款产品。

　　银行费率打折卖基金现象并不少见，此前，工商银行、农业银行、招商银行、民生银行、兴业银行、平安银行等多家银行均推出过降低代销基金费率的举措。例如，招商银行、平安银行将超过千只代销的基金产品申购费率降至1折；兴业银行也在特定时间将个人投资者申购基金产品费率降至1折优惠。

　　作为银行手续费及佣金收入的重要组成部分，为何银行会降低代销基金费率？知名经济学者盘和林指出，银行之间存在基金销售竞争，因此薄利多销成为各家银行争夺市场的主要手段之一，费率优惠能够为银行代销基金打开销路，也能为银行吸引更多客源。

　　应大力提升投研能力

　　作为代销基金的主力军，银行凭借其广泛的线下网点覆盖与深厚的客户资源优势，在该领域始终保持主导地位。然而，尽管银行在整体基金销售中扮演着举足轻重的角色，但2023年受资本市场整体表现偏弱的影响，银行“股票+混合”公募基金保有规模呈现出明显的收缩趋势。

　　根据中国证券投资基金业协会最新披露的2023四季度基金销售机构公募基金销售保有规模数据，“股票+混合”公募基金保有规模为5.02万亿元，其中，银行作为主要销售渠道，基金保有规模约为2.29万亿元，相较于三季度减少了2356亿元。

　　资本市场波动导致投资者风险偏好下降，对偏股型基金的需求相应减弱，从而影响了银行代销基金的保有规模，也影响了基金代理收入。北京商报记者根据已发布2023年年报的银行梳理发现，有多家银行代销基金收入出现缩水。2023年，招商银行代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%，该行表示，主要是资本市场震荡下行，费率较高的权益类基金保有及销售规模同比下降。

　　2023年，农业银行共计代销基金产品达3964只，相较于2022年的3690只代销基金数量出现增长，但在基金销量方面，该行2023年实现销售额为2034.17亿元，较2022年的2054.85亿元微降。

　　交通银行也不例外，截至2023年末，该行代销个人公募基金产品余额2242.8亿元，相较上一年的2645.2亿元减少402.4亿元。建设银行也在年报中称，“基金代销受资本市场波动、降费政策影响，收入有所下降”。

　　在金乐函数分析师廖鹤凯看来，作为代销基金主力军，银行销售基金保有规模持续下滑的原因还是由于去年资本市场波动，基金产品收益表现不佳，投资者趋于审慎。随着市场环境的改善，在后续基金销售方面，银行应着力提升客户服务水平，加强渠道把控度以进一步增强代销能力。

　　盘和林进一步指出，当前基金销售的渠道越来越多，银行在代销基金渠道上并不是唯一，后续提升代销基金能力，既要靠价格，也要靠服务能力。

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